14/2025. (II. 18.) Korm. rendelet

a kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 78/2014. (III. 14.) Korm. rendelet módosításáról

[1] Kiemelt cél, hogy a nyilvános, nyílt végű ingatlanalapok esetében a befektetési jegyek és a befektetett eszközök időbelisége közötti összhang biztosítva legyen portfólió szintjén is. Ennek érdekében kellő időt szükséges biztosítani arra, hogy a nyilvános nyílt végű ingatlanalapok ingatlanállományuk esetében a kitűzött arányt elérjék.

[2] A Kormány a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény 201. § (1) bekezdés b) pontjában kapott felhatalmazás alapján, az Alaptörvény 15. cikk (1) bekezdésében meghatározott feladatkörében eljárva a következőket rendeli el:

1. § A kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 78/2014. (III. 14.) Korm. rendelet (a továbbiakban: Rendelet) 25. alcíme a következő 41/A. §-sal egészül ki:

"41/A. § (1) A 2019. május 15-én nyilvános, nyílt végű ingatlanalapként nyilvántartott befektetési alap portfóliójában a nettó eszközérték meghatározása szempontjából ingatlannak minősülő eszközök együttes értékének 10%-át (a továbbiakban: minimum szint) el kell érnie azoknak a befektetésijegy-sorozatok állományának az értékét, amelyeknél a forgalmazás-teljesítési nap legalább 180 naptári nappal vagy 130 forgalmazási nappal meghaladja a visszaváltási megbízás beérkezésének napját (a továbbiakban: T+180 befektetési jegy).

(2) Az ingatlanalap alapkezelője a forgalomban lévő és az ingatlanalapok befektetési jegyeinek visszaváltásáról szóló 449/2023. (X. 3.) Korm. rendelet hatálybalépését követően kibocsátott befektetési jegyek esetében dönthet úgy, hogy a befektetési jegyek visszaváltása esetén a forgalmazás-teljesítési nap legfeljebb 7 naptári nappal haladja meg a visszaváltási megbízás beérkezésének a napját, ha az (1) bekezdésben foglalt feltétel teljesül.

(3) A minimum szint elérését követően és azt követően minden év ugyanazon hónapjában (a továbbiakban: viszonyítási időpont) az előző évben a viszonyítási időpontban lévő T+180 befektetési jegy értékéhez képest az aktuális T+180 befektetési jegy értékének a különbsége közötti növekmény 50%-ának megfelelő értékben alkalmazhatja a (2) bekezdésben foglaltakat, a befektetők megfelelő tájékoztatása mellett.

(4) Az (1) bekezdésben meghatározottaknak az ingatlanalap minden hónapban havi átlag számításával felel meg."

2. § A Rendelet 32. alcíme a következő 51/B. §-sal egészül ki:

"51/B. § (1) A kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 78/2014. (III. 14.) Korm. rendelet módosításáról szóló 14/2025. (II. 18.) Korm. rendelet által megállapított 41/A. § (1) bekezdését 2026. október 1-jétől kell alkalmazni.

(2) Ha az ingatlanok értéke 10%-kal csökken a forgalomban lévő és az ingatlanalapok befektetési jegyeinek visszaváltásáról szóló 449/2023. (X. 3.) Korm. rendelet hatálybalépése napján számított, a nettó eszközérték meghatározása során figyelembe vett értékhez képest, akkor az ingatlanalap alapkezelője addig nem alkalmazhatja a 41/A. § (2) bekezdését, amíg az ingatlanok értéke újra el nem éri a forgalomban lévő és az ingatlanalapok befektetési jegyeinek visszaváltásáról szóló 449/2023. (X. 3.) Korm. rendelet hatálybalépése napján számított értéket.

(3) A kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 78/2014. (III. 14.) Korm. rendelet módosításáról szóló 14/2025. (II. 18.) Korm. rendelet 3. §-ával módosított 41/A. § (1) bekezdésének első alkalmazásakor a minimum szintet meghaladó mértéket növekményként kell tekinteni, azzal, hogy viszonyítási időpontként az adott év viszonyítási időpontja is figyelembe vehető."

3. § A Rendelet 41/A. § (1) bekezdésében a "10%-át" szövegrész helyébe a "15%-át" szöveg lép.

4. § (1) Ez a rendelet - a (2) bekezdésben foglalt kivétellel - a kihirdetését követő 8. napon lép hatályba.

(2) A 3. § 2027. október 1-jén lép hatályba.

Orbán Viktor s. k.,

miniszterelnök