32015R0760[1]

Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2015/760 rendelete (2015. április 29.) az európai hosszú távú befektetési alapokról (EGT-vonatkozású szöveg)

AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS (EU) 2015/760 RENDELETE

(2015. április 29.)

az európai hosszú távú befektetési alapokról

(EGT-vonatkozású szöveg)

I. FEJEZET

ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK

1. cikk

Tárgy és célkitűzés

(1) Ez a rendelet egységes szabályokat állapít meg az olyan uniós alternatív befektetési alapok (uniós ABA-k) vagy uniós ABA-részalapok engedélyezésére, befektetési politikájára és működési feltételeire vonatkozóan, amelyeket az Unióban európai hosszú távú befektetési alapként (EHTBA-ként) forgalmaznak.

(2) E rendelet célkitűzése, hogy az intelligens, fenntartható és inkluzív növekedés uniós célkitűzésével összhangban megkönnyítse tőke előteremtését és biztosítását a reálgazdaságba irányuló hosszú távú befektetések - többek között az európai zöld megállapodást és más kiemelt területeket előmozdító befektetések - számára.

(3) Az e rendelet hatálya alá tartozó területen a tagállamok nem állapíthatnak meg további követelményeket.

2. cikk

Fogalommeghatározások

E rendelet alkalmazásában:

1.

"tőke" : összesített tőke-hozzájárulások és le nem hívott tőke, amelyek a közvetlenül vagy közvetve a befektetők által viselt díjak, költségek és kiadások levonása után befektethető összegek alapján kerülnek kiszámításra;

2.

"szakmai befektető" : bármely olyan befektető, amely szakmai ügyfélnek minősül, vagy amely kérés esetén a 2014/65/EU irányelv II. mellékletével összhangban szakmai ügyfélként kezelhető;

3.

"lakossági befektető" : bármely olyan befektető, aki nem minősül szakmai befektetőnek;

4.

"saját tőke" : tulajdonosi részesedés egy minősített portfólióvállalkozásban, amely részvényekből vagy a minősített portfólióvállalkozás tőkéjében való, a befektetők számára kibocsátott részesedés más formáiból áll;

5.

"kvázi-sajáttőke" : bármely olyan finanszírozási eszköz, amely esetében az eszköz hozamát a minősített portfólióvállalkozás nyereségével vagy veszteségével kapcsolták össze, és amely esetében az eszköz visszafizetése nem teljesítés esetén nem teljes mértékben biztosított;

6.

"reáleszköz" : olyan eszköz, amely tartalmánál és tulajdonságainál fogva belső értékkel rendelkezik;

7.

"pénzügyi vállalkozás" :

az alábbiak bármelyike: a)

az 575/2013/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet ( 1 ) 4. cikke (1) bekezdésének 1. pontjában meghatározott hitelintézet; b)

a 2014/65/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének 1. pontjában meghatározott befektetési vállalkozás; c)

a 2009/138/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv ( 2 ) 13. cikkének 1. pontjában meghatározott biztosító; ca)

a 2009/138/EK irányelv 13. cikkének 4. pontjában meghatározott viszontbiztosító; d)

az 575/2013/EU rendelet 4. cikke (1) bekezdésének 20. pontjában meghatározott pénzügyi holding társaság; e)

az 575/2013/EU rendelet 4. cikke (1) bekezdésének 22. pontjában meghatározott vegyes tevékenységű holding társaság; f)

a 2009/65/EK irányelv 2. cikke (1) bekezdésének b) pontjában meghatározott alapkezelő társaság; g)

a 2011/61/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének b) pontjában meghatározott ABAK;

8.

"uniós ABA" : a 2011/61/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének k) pontjában meghatározott uniós ABA;

9.

"uniós ABAK" : a 2011/61/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének l) pontjában meghatározott uniós ABAK;

10.

"az EHTBA illetékes hatósága" : a 2011/61/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének h) pontja értelmében vett, az uniós ABA tekintetében hatáskörrel rendelkező hatóság;

11.

"EHTBA letelepedése szerinti tagállam" : az a tagállam, amelyben az EHTBA-t engedélyezték;

12.

"az EHTBA kezelője" : a valamely EHTBA kezelésére jóváhagyott, engedélyezett ABAK vagy a belső kezelésű EHTBA, amennyiben az EHTBA jogi formája lehetővé teszi a belső kezelést, és amennyiben nincsen külső ABAK kijelölve;

13.

"az EHTBA kezelőjének illetékes hatósága" : a 2011/61/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének q) pontja értelmében vett, az ABAK letelepedése szerinti tagállam hatáskörrel rendelkező hatósága;

14.

"értékpapír-kölcsönbeadás" és "értékpapír-kölcsönvétel" : minden olyan ügylet, amelynek során valamelyik fél értékpapírokat ruház át azzal a kötelezettségvállalással, hogy a kölcsönbe vevő egyenértékű értékpapírokat fog visszaadni valamely jövőbeli időpontban vagy az átruházó erre irányuló kérésekor; az ügylet az értékpapírokat átruházó fél szempontjából értékpapír-kölcsönbeadásnak, annak a félnek a szempontjából pedig, amelyre az értékpapírokat átruházzák, értékpapír-kölcsönvételnek tekintendő;

14a.

"egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosítás" : az (EU) 2017/2402 európai parlamenti és tanácsi rendelet ( 3 ) 18. cikkében meghatározott feltételeknek megfelelő értékpapírosítás;

14b.

"csoport" : a 2013/34/EU európai parlamenti és tanácsi irányelv ( 4 ) 2. cikkének 11. pontjában meghatározott csoport;

15.

"repoügylet" : az 575/2013/EU rendelet 4. cikke (1) bekezdésének 83. pontjában meghatározott repoügylet:

16.

"pénzügyi eszköz" : a 2014/65/EU irányelv I. mellékletének C. szakaszában meghatározott pénzügyi eszköz;

17.

"short ügylet" : a 236/2012/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet ( 5 ) 2. cikkének (1) bekezdése b) pontjában meghatározott tevékenység;

18.

"szabályozott piac" : a 2014/65/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének 21. pontjában meghatározott szabályozott piac;

19.

"multilaterális kereskedési rendszer" : a 2014/65/EU irányelv 4. cikke (1) bekezdésének 22. pontjában meghatározott multilaterális kereskedési rendszer;

20.

"feeder-EHTBA" : olyan EHTBA vagy annak olyan befektetési részalapja, amely engedélyt kapott arra, hogy eszközeinek legalább 85 %-át egy másik EHTBA-nak vagy egy EHTBA befektetési részalapjának a befektetési jegyeibe vagy részvényeibe fektesse;

21.

"master-EHTBA" : olyan EHTBA vagy annak olyan befektetési részalapja, amelybe egy másik EHTBA az eszközei legalább 85 %-át fekteti be befektetési jegyek vagy részvények formájában.

3. cikk

Engedélyezés és nyilvános központi nyilvántartás

(1) Az EHTBA az Unióban kizárólag akkor forgalmazható, amikor e rendelettel összhangban engedélyezték. Az EHTBA-minősítésre vonatkozó engedély valamennyi tagállamban érvényes.

(2) Kizárólag uniós ABA nyújthat be EHTBA-minősítés iránti engedélykérelmet, és kizárólag uniós ABA kaphat EHTBA-ként engedélyt.

(3) Az EHTBA illetékes hatóságai negyedévente tájékoztatják az ESMA-t az e rendelet alapján kiadott vagy visszavont engedélyekről, valamint az EHTBA-ra vonatkozó, a második albekezdésben említett nyilvános központi nyilvántartásban foglalt információkban bekövetkezett változásokról.

Az ESMA naprakész nyilvános központi nyilvántartást vezet, amely az e rendelet alapján engedélyezett EHTBA-k mindegyikéről tartalmazza a következőket:

a) az EHTBA jogalany-azonosítója (LEI) és nemzeti kódazonosítója, ha rendelkezésre áll;

b) az EHTBA-kezelő neve és címe, valamint - ha rendelkezésre áll - az említett kezelő LEI-kódja;

c) az EHTBA és minden egyes befektetésijegy- vagy részvényosztály ISIN-kódja, ha rendelkezésre áll;

d) a master-EHTBA LEI-kódja, ha rendelkezésre áll;

e) a feeder-EHTBA LEI-kódja, ha rendelkezésre áll;

f) az EHTBA illetékes hatósága és az EHTBA letelepedése szerinti tagállam;

g) azon tagállamok, ahol az EHTBA-t forgalmazzák;

h) az, hogy az EHTBA forgalmazható-e lakossági befektetőknek, vagy kizárólag szakmai befektetőknek forgalmazható-e;

i) az EHTBA engedélyezésének dátuma;

j) az EHTBA forgalmazásának kezdő dátuma;

k) azon dátum, amikor az ESMA legutóbb frissítette az EHTBA-ra vonatkozó információkat.

A nyilvános központi nyilvántartást elektronikus formátumban hozzáférhetővé kell tenni.

4. cikk

Megnevezés és átalakulási tilalom

(1) Az "EHTBA" vagy az "európai hosszú távú befektetési alap" megnevezés a kollektív befektetési vállalkozással vagy az általa kibocsátott befektetési jegyekkel vagy részvényekkel kapcsolatban kizárólag akkor használható, ha a kollektív befektetési vállalkozást e rendelet szerint engedélyezték.

(2) Az EHTBA-k számára nem megengedett, hogy az e rendelet hatálya alá nem tartozó kollektív befektetési vállalkozásokká alakuljanak át.

5. cikk

EHTBA-minősítés iránti engedélykérelem

(1) Az EHTBA-minősítés iránti engedélykérelmet az EHTBA illetékes hatóságához kell benyújtani.

Az EHTBA-minősítés iránti engedélykérelemnek a következők mindegyikét tartalmaznia kell:

a) az alap szabályzata vagy létesítő okirata;

b) az EHTBA javasolt kezelőjének neve;

c) a letétkezelő neve és - amennyiben azt egy lakossági befektetőknek forgalmazható EHTBA illetékes hatósága kéri - a letétkezelővel kötött írásbeli megállapodás;

d) amennyiben az EHTBA lakossági befektetőknek forgalmazható, azon információk leírása, amelyeket a befektetők számára elérhetővé kell tenni, beleértve a lakossági befektetők által benyújtott panaszok rendezésére vonatkozó szabályok leírását;

e) adott esetben az EHTBA master-feeder struktúrájára vonatkozó következő információk:

i. nyilatkozat arról, hogy a feeder-EHTBA a master-EHTBA feedere;

ii. a master-EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata, valamint a 29. cikk (6) bekezdésében említett, a feeder-EHTBA és a master-EHTBA közötti megállapodás vagy belső üzletviteli szabályzat;

iii. amennyiben a master-EHTBA és a feeder-EHTBA eltérő letétkezelővel rendelkezik, a 29. cikk (7) bekezdésében említett információmegosztási megállapodás;

iv. amennyiben a feeder-EHTBA a master-EHTBA letelepedése szerinti tagállamtól eltérő tagállamban telepedett le, a master-EHTBA letelepedése szerinti tagállam illetékes hatósága által kiállított igazolás arról, hogy a master-EHTBA a feeder-EHTBA által szolgáltatott EHTBA.

Az EHTBA illetékes hatósága pontosítást és tájékoztatást kérhet a második albekezdés alapján rendelkezésre bocsátott dokumentáció és információk vonatkozásában.

(2) Csak egy a 2011/61/EU irányelv szerint engedélyezett uniós ABAK kérhet jóváhagyást az EHTBA illetékes hatóságától ahhoz, hogy olyan EHTBA-t kezelhessen, amelyhez az (1) bekezdéssel összhangban engedélyt kértek. Abban az esetben, ha az EHTBA illetékes hatósága azonos az uniós ABAK hatáskörrel rendelkező hatóságával, ennek a jóváhagyás iránti kérelemnek hivatkoznia kell a 2011/61/EU irányelv szerint engedélyeztetés céljából benyújtott dokumentációra.

Az (1) bekezdés sérelme nélkül, egy uniós ABAK-nak, amely egy másik tagállamban letelepedett EHTBA kezelésére irányuló kérelmet nyújt be, a következő dokumentációt kell az EHTBA illetékes hatóságának rendelkezésére bocsátania:

a) a letétkezelővel való írásbeli megállapodás;

b) tájékoztatást a portfólió- és kockázatkezelési, valamint igazgatási funkciók átruházásának szabályairól az EHTBA vonatkozásában;

c) tájékoztatás azon ABA-k befektetési stratégiáiról, kockázati profiljáról és egyéb jellemzőiről, amelyek kezelését az uniós ABAK számára engedélyezték.

Az EHTBA illetékes hatósága felkérheti az uniós ABAK hatáskörrel rendelkező hatóságát, hogy adjon pontosítást és tájékoztatást a második albekezdésben említett dokumentációra vonatkozóan, vagy igazolást arról, hogy az uniós ABAK-nak az ABA-k kezelésére szóló engedélye kiterjed-e az EHTBA-kra. Az uniós ABAK hatáskörrel rendelkező hatósága az EHTBA illetékes hatóságának megkeresésére annak kézhezvételétől számított tíz munkanapon belül válaszol.

(3) A kérelmezőket a hiánytalan kérelem benyújtását követő két hónapon belül tájékoztatni kell arról, hogy az EHTBA-minősítés iránti engedélyt megadták-e.

(4) Az (1) és (2) bekezdésben említett dokumentáció minden további módosítását haladéktalanul be kell jelenteni az EHTBA illetékes hatóságának.

(5) Az (1) és (2) bekezdéstől eltérve, annak az uniós ABA-nak, amelynek jogi formája lehetővé teszi a belső kezelést, és amelynek irányító szervezete úgy dönt, hogy nem jelöl ki külső ABAK-ot, egyszerre kell benyújtania e rendelet szerint az EHTBA-minősítés iránti engedélykérelmet, valamint a 2011/61/EU irányelv szerint az ABAK-kénti engedélyezés iránti kérelmet.

A 2011/61/EU irányelv 7. cikkének sérelme nélkül a belső kezelésű EHTBA-minősítés iránti engedélykérelemnek az alábbiakat kell tartalmaznia:

a) az alap szabályzatát vagy létesítő okiratát;

b) amennyiben az EHTBA lakossági befektetőknek forgalmazható, azon információk leírását, amelyeket a lakossági befektetők számára elérhetővé kell tenni, ideértve a lakossági befektető által benyújtott panaszok rendezésére vonatkozó szabályok leírását.

A (3) bekezdéstől eltérve a belső kezelésű uniós ABA-t a hiánytalan kérelem benyújtását követő három hónapon belül tájékoztatni kell arról, hogy az EHTBA-minősítés iránti engedélyt megadták-e.

6. cikk

Az EHTBA-minősítés iránti engedély megadásának feltételei

(1) Egy uniós ABA-nak csak akkor adható EHTBA-minősítés iránti engedély, ha a hatáskörrel rendelkező hatósága:

a) meggyőződött arról, hogy az uniós ABA képes eleget tenni e rendelet valamennyi követelményének;

b) jóváhagyta egy a 2011/61/EU irányelvvel összhangban engedélyezett uniós ABAK-nak az EHTBA kezelésére irányuló engedélykérelmét, az alap szabályzatát vagy létesítő okiratát, valamint a letétkezelő kiválasztását.

(2) Abban az esetben, ha egy uniós ABA az e rendelet 5. cikke (5) bekezdésének megfelelően nyújt be kérelmet, a hatáskörrel rendelkező hatóság csak akkor engedélyezi az uniós ABA-t, ha meggyőződött arról, hogy az uniós ABA megfelel mind e rendelet, mind a 2011/61/EU irányelv uniós ABAK engedélyezésére vonatkozó követelményeinek.

(3) Az EHTBA illetékes hatósága az uniós ABAK-nak az EHTBA kezelésére irányuló kérelmének jóváhagyását csak akkor tagadhatja meg, ha az uniós ABAK:

a) nem felel meg e rendeletnek;

b) nem felel meg a 2011/61/EU irányelvnek;

c) nem kapott engedélyt a hatáskörrel rendelkező hatóságától az e rendeletben szabályozott típusú befektetési stratégiákat követő ABA-k kezelésére; vagy

d) nem nyújtotta be az 5. cikk (2) bekezdésben említett dokumentációt, sem az említett bekezdésben kért pontosítást vagy tájékoztatást.

A kérelem jóváhagyásának megtagadása előtt az EHTBA illetékes hatósága konzultál az uniós ABAK hatáskörrel rendelkező hatóságával.

(4) Az EHTBA illetékes hatósága nem adja meg az EHTBA-minősítés iránti engedélyt, ha az engedélykérelmet benyújtó uniós ABA a letelepedése szerinti tagállamban nem jogosult befektetési jegyeinek vagy részvényeinek forgalmazására.

(5) Az EHTBA illetékes hatósága közli az uniós ABA-val, hogy milyen okból tagadta meg EHTBA-minősítés iránti engedély megadását.

(6) Az e fejezet alapján elutasított kérelem nem nyújtható be újra más tagállamok illetékes hatóságainak.

(7) Az EHTBA-minősítés iránti engedélynek nem lehet feltétele sem az, hogy az EHTBA-t olyan uniós ABAK kezelje, amelyet az EHTBA letelepedése szerinti tagállamban engedélyeztek, sem az, hogy az uniós ABAK az EHTBA letelepedése szerinti tagállamban bármely tevékenységet végezzen, illetve bármely tevékenységet oda szervezzen át.

7. cikk

Alkalmazandó szabályok és felelősség

(1) Az EHTBA köteles mindenkor megfelelni e rendelet rendelkezéseinek.

(2) Az EHTBA és az EHTBA kezelője köteles mindenkor megfelelni a 2011/61/EU irányelvnek.

(3) Az EHTBA kezelője köteles gondoskodni az e rendeletnek való megfelelésről, és a 2011/61/EU irányelvvel összhangban felelős e rendelet bármely megsértéséért is. Az EHTBA kezelője felelős az e rendeletnek való megfelelés elmulasztásából fakadó veszteségekért és károkért is.

II. FEJEZET

AZ EHTBA-k BEFEKTETÉSI POLITIKÁIVAL KAPCSOLATOS KÖTELEZETTSÉGEK

1. SZAKASZ

Általános szabályok és elfogadott eszközök

8. cikk

Befektetési részalapok

Amennyiben az EHTBA egynél több befektetési részalapból áll, e fejezet alkalmazásában mindegyik részalapot önálló EHTBA-nak kell tekinteni.

9. cikk

Elfogadott befektetések

(1) Az 1. cikk (2) bekezdésében említett célkitűzésekkel összhangban az EHTBA kizárólag az alábbi eszközkategóriákba és csak az e rendeletben megállapított feltételekkel fektethet be:

a) elfogadott befektetési eszközök;

b) a 2009/65/EK irányelv 50. cikkének (1) bekezdésében említett eszközök.

(2) Az EHTBA nem végezheti az alábbi tevékenységeket:

a) nem bonyolíthat az eszközökkel short ügyleteket;

b) nem szerezhet közvetlen vagy közvetett kitettséget árutőzsdei termékkel szemben, a származtatott pénzügyi eszközökön, az azokat képviselő certifikátokon, az azokon alapuló indexeken vagy bármely egyéb olyan eszközön vagy instrumentumon keresztül sem, amely árutőzsdei termékekkel szemben kitettséget eredményezne;

c) nem köthet értékpapír-kölcsönbeadási, értékpapír-kölcsönvételi ügyleteket, repoügyleteket vagy bármely más olyan megállapodást, amelynek ezekkel azonos gazdasági hatása van és hasonló kockázatot jelent, ha általa az EHTBA eszközeinek több mint 10 %-a érintett;

d) nem használhat származtatott pénzügyi eszközöket, kivéve, ha az ilyen eszközök használatának kizárólagos rendeltetése az EHTBA egyéb befektetéseivel járó kockázatok fedezése.

(3) E cikk következetes alkalmazásának biztosítása érdekében az ESMA - nyilvános konzultációt követően - szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki azoknak a kritériumoknak a meghatározására, amelyek segítségével megállapíthatók azok a körülmények, amelyek között valamely származtatott pénzügyi eszköz használatának kizárólagos rendeltetése a (2) bekezdés d) pontjában említett befektetésekkel járó kockázatok fedezése.

Az ESMA az említett szabályozástechnikai standardtervezeteket 2015. szeptember 9-ig benyújtja a Bizottsághoz.

A Bizottság felhatalmazást kap az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10-14. cikkével összhangban történő elfogadására.

10. cikk

Elfogadott befektetési eszközök

(1) A 9. cikk (1) bekezdésének a) pontjában említett eszköz az EHTBA általi befektetés szempontjából kizárólag akkor minősül elfogadottnak, amennyiben a következő kategóriák valamelyikébe tartozik:

a) olyan sajáttőke- vagy kvázisajáttőke-eszközök, amelyeket:

i. a 11. cikkben említett minősített portfólióvállalkozás bocsátott ki, és az EHTBA ugyanazon minősített portfólióvállalkozástól vagy egy harmadik féltől - a másodlagos piacon keresztül - szerzett meg;

ii. a 11. cikkben említett minősített portfólióvállalkozás bocsátott ki olyan sajáttőke- vagy kvázisajáttőke-eszköz ellenében, amelyet előzőleg az EHTBA ugyanazon minősített portfólióvállalkozástól vagy egy harmadik féltől - a másodlagos piacon keresztül - szerzett meg;

iii. olyan vállalkozás bocsátott ki, amelyben a 11. cikkben említett minősített portfólióvállalkozás tőkerészesedéssel rendelkezik az EHTBA által az ezen a) pont i. vagy ii. alpontjával összhangban megszerzett sajáttőke- vagy kvázi-sajáttőke-eszköz fejében;

b) a 11. cikkben említett minősített portfólióvállalkozás által kibocsátott adósságinstrumentumok;

c) az EHTBA által a 11. cikkben említett minősített portfólióvállalkozásnak nyújtott, az EHTBA életciklusánál nem hosszabb lejáratú hitelek;

d) egy vagy több másik EHTBA, EuVECA, ESZVA, ÁÉKBV és uniós ABAK-k által kezelt uniós ABA befektetési jegyei vagy részvényei, feltéve, hogy az említett EHTBA-k, EuVECA-k, ESZVA-k, ÁÉKBV-k és uniós ABA-k a 9. cikk (1) és (2) bekezdésében említett elfogadott befektetéseket hajtanak végre, és ők maguk az eszközeik legfeljebb 10 %-át fektették be bármely egyéb kollektív befektetési vállalkozásba;

e) reáleszközök;

f) egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosítások, amennyiben a mögöttes kitettségek megfelelnek a következő kategóriák valamelyikének:

i. az (EU) 2019/1851 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet ( 6 ) 1. cikke a) pontjának i., ii. vagy iv. alpontjában felsorolt eszközök;

ii. az (EU) 2019/1851 felhatalmazáson alapuló rendelet 1. cikke a) pontjának vii. vagy viii. alpontjában felsorolt eszközök, feltéve, hogy az értékpapírosítási kötvényekből származó bevételeket hosszú távú befektetések finanszírozására vagy refinanszírozására használják fel;

g) az európai zöldkötvényekről szóló európai parlamenti és tanácsi rendelet alapján a 11. cikkben említett minősített portfólióvállalkozás által kibocsátott kötvények.

Az első albekezdés d) pontjában meghatározott korlát nem alkalmazandó a feeder-EHTBA-kra.

(2) A 13. cikk (1) bekezdésében előírt befektetési korlátnak való megfelelés megállapítása céljából az EuVECA-k, ESZVA-k, ÁÉKBV-k és az uniós ABAK-ok által kezelt uniós ABA-k befektetési jegyeibe vagy részvényeibe az EHTBA-k által teljesített befektetések kizárólag az említett kollektív befektetési vállalkozások által az e cikk (1) bekezdése első albekezdésének a), b), c), e), f) és g) pontjában említett elfogadott befektetési eszközökbe teljesített befektetések összegének erejéig vehetők figyelembe.

A 13. cikkben és a 16. cikk (1) bekezdésében meghatározott befektetési korlátnak és egyéb korlátoknak való megfelelés megállapítása céljából össze kell vonni az EHTBA és azon egyéb kollektív befektetési vállalkozások eszközeit és készpénzkölcsön-felvételi pozícióját, amelyekbe az említett EHTBA befektetett.

A 13. cikkben és a 16. cikk (1) bekezdésében meghatározott befektetési korlátnak és egyéb korlátoknak való megfelelés e bekezdéssel összhangban történő megállapítását aktualizált információk alapján legalább negyedévente, illetve amennyiben az említett információk nem állnak rendelkezésre, negyedévente a legfrissebb rendelkezésre álló információk alapján kell elvégezni.

11. cikk

Minősített portfólióvállalkozás

(1) A minősített portfólióvállalkozás olyan vállalkozás, amely a kezdeti befektetés időpontjában teljesíti a következő követelményeket:

a) nem pénzügyi vállalkozás, kivéve, ha:

i. olyan pénzügyi vállalkozásról van szó, amely nem pénzügyi holdingtársaság vagy vegyes tevékenységű holdingtársaság; és

ii. az említett pénzügyi vállalkozást a kezdeti befektetés időpontja előtt kevesebb mint öt évvel engedélyezték vagy vették nyilvántartásba;

b) olyan vállalkozás, amelyet:

i. nem vezettek be valamely szabályozott piacon vagy valamely multilaterális kereskedési rendszerben történő kereskedésre; vagy

ii. bevezettek valamely szabályozott piacon vagy valamely multilaterális kereskedési rendszerben történő kereskedésre, és a piaci kapitalizációja nem haladja meg az 1 500 000 000 EUR-t;

c) valamely tagállam területén vagy egy harmadik országban letelepedett, feltéve, hogy a harmadik ország:

i. nem minősül az (EU) 2015/849 európai parlamenti és tanácsi irányelv ( 7 ) 9. cikkének (2) bekezdése alapján elfogadott felhatalmazáson alapuló jogi aktusban felsorolt kiemelt kockázatot jelentő harmadik országnak;

ii. nem szerepel az adózási szempontból nem együttműködő országok és területek felülvizsgált európai uniós jegyzékéről szóló tanácsi következtetések I. mellékletében.

(2) E cikk (1) bekezdésének a) pontjától eltérve minősített portfólióvállalkozásnak minősülhet az olyan pénzügyi vállalkozás, amely kizárólag az e cikk (1) bekezdésében említett minősített portfólióvállalkozásokat vagy a 10. cikk e) pontjában említett reáleszközöket finanszíroz.

12. cikk

Összeférhetetlenség

(1) Az EHTBA nem fektethet olyan elfogadott befektetési eszközbe, amelyben az EHTBA-kezelőnek közvetlen vagy közvetett érdekeltsége van, kivéve az EHTBA-kezelő által kezelt EHTBA-k, ESZVA-k, EuVECA-k, ÁÉKBV-k vagy uniós ABA-k befektetési jegyeinek vagy részvényeinek tartását.

(2) Egy EHTBA-t kezelő uniós ABAK és az említett uniós ABAK-kal azonos csoporthoz tartozó vállalkozások, valamint azok alkalmazottai társbefektetőként befektethetnek az említett EHTBA-ba, és az EHTBA-val közösen befektethetnek ugyanazon eszközbe, feltéve, hogy az EHTBA-kezelő szervezeti és adminisztratív intézkedéseket vezetett be az összeférhetetlenségek azonosítására, megelőzésére, kezelésére és figyelemmel kísérésére, továbbá feltéve, hogy az ilyen összeférhetetlenségeket megfelelően közzéteszik.

2. SZAKASZ

A befektetési politikákkal kapcsolatos rendelkezések

13. cikk

Portfólió-összetétel és diverzifikáció

(1) Az EHTBA a tőkéjének legalább 55 %-át elfogadott befektetési eszközökbe fekteti be.

(2) Az EHTBA:

a) tőkéjének legfeljebb 20 %-át fektetheti be egyazon minősített portfólióvállalkozás által kibocsátott eszközökbe vagy számára nyújtott hitelekbe;

b) tőkéjének legfeljebb 20 %-át fektetheti be egyazon reáleszközbe;

c) tőkéjének legfeljebb 20 %-át fektetheti be egyazon EHTBA, EuVECA, ESZVA, ÁÉKBV vagy uniós ABAK által kezelt uniós ABA befektetési jegyeibe vagy részvényeibe;

d) tőkéjének legfeljebb 10 %-át fektetheti be a 9. cikk (1) bekezdésének b) pontjában említett eszközökbe, amennyiben az említett eszközöket egyazon szervezet bocsátotta ki.

(3) Az EHTBA-portfólióban szereplő egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosítások összesített értéke nem haladhatja meg az EHTBA tőkeértékének 20 %-át.

(4) Az EHTBA-nak egy szerződő felével szembeni, tőzsdén kívüli származtatott ügyletből, visszavásárlási megállapodásból vagy fordított visszavásárlási megállapodásból származó összesített kockázati kitettsége nem haladhatja meg az EHTBA tőkeértékének 10 %-át.

(5) A (2) bekezdés d) pontjától eltérve, egy EHTBA legfeljebb 25 %-ra növelheti az ott említett 10 %-os korlátot, amennyiben a kötvényeket olyan hitelintézet bocsátja ki, amely valamely tagállamban létesítő okirat szerinti székhellyel rendelkezik, és amely jogszabálynál fogva a kötvénytulajdonosok védelmét szolgáló különleges állami felügyelet hatálya alatt áll. Így különösen, az említett kötvények kibocsátásából származó összegeket a jogszabályokkal összhangban olyan eszközökbe kell befektetni, amelyek a kötvények teljes futamideje alatt alkalmasak a kötvényekhez kapcsolódó követelések fedezésére, és amelyeket a kibocsátó fizetésképtelensége esetén első helyen a tőke visszatérítésére és a felhalmozott kamat kifizetésére használnának fel.

(6) Az olyan társaságok, amelyek a 2013/34/EU irányelvben szabályozott összevont (konszolidált) éves beszámolók elkészítése szempontjából vagy az elismert nemzetközi számviteli szabályokkal összhangban ugyanazon vállalkozáscsoporthoz tartoznak, az e cikk (1)-(5) bekezdésben említett korlátok számítása céljából egyetlen minősített portfólióvállalkozásnak, illetve egyetlen szervezetnek minősülnek.

(7) A (2)-(4) bekezdésben meghatározott befektetési korlátok nem alkalmazandók, amennyiben az EHTBA-kat kizárólag szakmai befektetőknek forgalmazzák. A (2) bekezdés c) pontjában meghatározott befektetési korlát nem alkalmazandó, amennyiben az EHTBA feeder-EHTBA.

14. cikk

Befektetési pozíciók kiigazítása

Abban az esetben, ha egy EHTBA megsérti a 13. cikkben meghatározott portfólió-összetételi és -diverzifikációs követelményeket vagy a 16. cikk (1) bekezdésének a) pontjában meghatározott kölcsönfelvételi korlátokat, és a jogsértés az EHTBA-kezelő ellenőrzési körén kívül esik, az EHTBA-kezelő megfelelő időn belül meghozza a pozíció kiigazításához szükséges intézkedéseket, kellőképpen figyelembe véve az EHTBA befektetőinek érdekeit.

15. cikk

Koncentrációs korlátok

(1) Az EHTBA egyazon EHTBA, EuVECA, ESZVA, ÁÉKBV vagy uniós ABAK által kezelt uniós ABA befektetési jegyeinek vagy részvényeinek legfeljebb 30 %-át szerezheti meg. Az említett korlát nem alkalmazandó, ha az EHTBA-kat kizárólag szakmai befektetőknek forgalmazzák, és nem alkalmazandó a saját master-EHTBA-jába befektető feeder-EHTBA-ra sem.

(2) A 2009/65/EK irányelv 56. cikkének (2) bekezdésében megállapított koncentrációs korlátokat kell alkalmazni az e rendelet 9. cikke (1) bekezdésének b) pontjában említett eszközökbe történő befektetésekre, kivéve, ha az EHTBA-kat kizárólag szakmai befektetőknek forgalmazzák.

16. cikk

Készpénzkölcsön-felvétel

(1) Az EHTBA készpénzkölcsönt vehet fel, feltéve, hogy az ilyen kölcsönfelvétel során a következő feltételek mindegyike teljesül:

a) a lakossági befektetőknek forgalmazható EHTBA-k esetében az ETBHA nettó eszközértékének legfeljebb 50 %-át, és a kizárólag szakmai befektetőknek forgalmazott EHTBA-k esetében az EHTBA nettó eszközértékének legfeljebb 100 %-át teszi ki;

b) célja befektetések végrehajtása vagy likviditás nyújtása, többek között költségek és kiadások rendezéséhez, feltéve, hogy az EHTBA készpénzben vagy pénzeszköz-egyenértékesben tartott eszközei nem elegendők az érintett befektetés eszközléséhez;

c) a szerződést a felvett készpénzkölcsönből megszerezni kívánt eszközök devizanemében kötik, vagy egy másik devizanemben, amennyiben a devizakitettséget megfelelően fedezték;

d) lejárata nem hosszabb az EHTBA életciklusánál.

Készpénzkölcsön felvétele esetén az EHTBA kölcsönfelvételi stratégiájának végrehajtása érdekében eszközöket terhelhet meg.

Azon kölcsönfelvételi megállapodások, amelyeket teljes mértékben fedeznek a befektetők tőkekötelezettségei, e bekezdés alkalmazásában nem tekintendők kölcsönfelvételnek.

(2) Az EHTBA-kezelő pontosítja az EHTBA tájékoztatójában, hogy az EHTBA az EHTBA befektetési stratégiájának részeként szándékozik-e készpénzkölcsönt felvenni, és ha igen, a tájékoztatóban pontosítja a kölcsönfelvételi korlátokat is.

(3) A (2) bekezdésben említett, a tájékoztatóban pontosítandó kölcsönfelvételi korlátok csak az EHTBA szabályzatában vagy létesítő okiratában megjelölt időponttól alkalmazandók. Az említett időpont nem lehet későbbi, mint az EHTBA forgalmazása megkezdésének napjától számított három év.

(4) Az (1) bekezdés a) pontjában említett kölcsönfelvételi korlátokat ideiglenesen fel kell függeszteni, amennyiben az EHTBA további tőkét von be, vagy csökkenti a meglévő tőkéjét. Az ilyen felfüggesztést időben korlátozni kell - az EHTBA befektetőinek érdekeit kellőképpen figyelembe véve - a feltétlenül szükséges időtartamra, és az semmi esetre sem tarthat 12 hónapnál hosszabb ideig.

17. cikk

A portfólió-összetételre és a diverzifikációra vonatkozó szabályok alkalmazása

(1) A 13. cikkben meghatározott portfólió-összetételi és -diverzifikációs követelmények:

a) az EHTBA szabályzatában vagy létesítő okiratában megjelölt időpontig alkalmazandók;

b) alkalmazása megszűnik, amint az EHTBA megkezdi az eszközök értékesítését annak érdekében, hogy az EHTBA életciklusának végét követően biztosítsa a befektetők befektetési jegyeinek vagy részvényeinek visszaváltását;

c) alkalmazását fel kell függeszteni az EHTBA további tőkebevonása vagy a meglévő tőkéjének csökkentése esetén azzal, hogy a felfüggesztés időtartama nem haladhatja meg a 12 hónapot.

Az első albekezdés a) pontjában említett időpontnak figyelembe kell vennie az EHTBA által befektetni kívánt eszközök egyedi sajátosságait és jellemzőit, és nem lehet későbbi az EHTBA-minősítés iránti engedély megadásának időpontját követő öt évnél, vagy ha az korábbi, az EHTBA 18. cikk (3) bekezdésével összhangban meghatározott életciklusának felénél. Kivételes körülmények között az EHTBA illetékes hatósága kellően indokolt befektetési terv benyújtását követően jóváhagyhatja a határidő legfeljebb egy évvel történő meghosszabbítását.

(2) Ha egy hosszú lejáratú eszközt, amelybe az EHTBA fektetett, olyan minősített portfólióvállalkozás bocsátott ki, amely a 11. cikk (1) bekezdésének b) pontjában foglaltaknak már nem felel meg, akkor a hosszú lejáratú eszköz attól az időponttól számított legfeljebb három évig továbbra is beszámítható a 13. cikk (1) bekezdésében említett befektetési korlátba, amikor a minősített portfólióvállalkozás már nem teljesíti a 11. cikk (1) bekezdésének b) pontjában foglalt követelményeket.

III. FEJEZET

AZ EHTBA BEFEKTETÉSI JEGYEINEK ÉS RÉSZVÉNYEINEK VISSZAVÁLTÁSA, FORGALMAZÁSA ÉS KIBOCSÁTÁSA, VALAMINT A JÖVEDELMEK ÉS A TŐKE FELOSZTÁSA

18. cikk

Az EHTBA-k befektetési jegyeinek vagy részvényeinek visszaváltása

(1) Az EHTBA befektetői az EHTBA életciklusának vége előtt nem kérhetik befektetési jegyeik vagy részvényeik visszaváltását. A befektetők számára a visszaváltás az EHTBA életciklusának végét követő naptól lehetséges.

Az EHTBA szabályzata vagy létesítő okiratának egyértelműen egy konkrét időpontot kell megadnia az EHTBA életciklusának végeként, valamint rendelkezhet az EHTBA életciklusának ideiglenes meghosszabbítására irányuló jogról és az ilyen jog gyakorlásának feltételeiről.

Az EHTBA szabályzatában vagy létesítő okiratában és a befektetőknek szóló közzétételekben meg kell állapítani a befektetési jegyek és részvények visszaváltásának és az eszközök elidegenítésének menetét, valamint egyértelműen jelezni kell azt, hogy a befektetőknek történő visszaváltás az EHTBA életciklusának végét követő naptól lehetséges.

(2) E cikk (1) bekezdésétől eltérve, az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata rendelkezhet az EHTBA életciklusa alatti visszaváltások lehetőségéről, feltéve, hogy a következő feltételek mindegyike teljesül:

a) visszaváltások lehetősége nem biztosított egy minimális tartási időszak vége vagy a 17. cikk (1) bekezdésének a) pontjában megjelölt időpont előtt;

b) az engedélyezés időpontjában és az EHTBA életciklusa alatt az EHTBA-kezelő igazolni tudja az EHTBA illetékes hatóságának, hogy az EHTBA olyan megfelelő visszaváltási politikával és likviditáskezelési eszközökkel rendelkezik, amelyek összhangban állnak az EHTBA hosszú távú befektetési stratégiájával;

c) az EHTBA visszaváltási politikája egyértelműen feltünteti a visszaváltásokra vonatkozó eljárásokat és feltételeket;

d) az EHTBA visszaváltási politikája biztosítja, hogy a visszaváltások az EHTBA 9. cikk (1) bekezdésének b) pontjában említett eszközeinek bizonyos százalékos mértékére korlátozódjanak;

e) az EHTBA visszaváltási politikája biztosítja, hogy a befektetők méltányos elbánásban részesüljenek, és a visszaváltások lehetőségét arányosan biztosítsák, ha a visszaváltási kérelmeik meghaladják az ezen albekezdés d) pontjában említett százalékos mértéket.

Az első albekezdés a) pontjában említett minimális tartási időre vonatkozó feltétel nem alkalmazandó a saját master-EHTBA-ikba befektető feeder-EHTBA-kra.

(3) Az EHTBA életciklusának meg kell felelnie az EHTBA hosszú távú jellegének, és összeegyeztethetőnek kell lennie az EHTBA egyedi eszközeinek életciklusával, és annak alapja az egyes eszközök illikviditási profilja és gazdasági életciklusa, valamint az EHTBA közzétett befektetési célkitűzése.

(4) A befektetők számára minden esetben biztosítani kell a készpénzben történő kifizetés lehetőségét.

(5) Az EHTBA eszközei terhére történő természetbeni kifizetés csak akkor lehetséges, amennyiben a következő feltételek mindegyike teljesül:

a) az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata felkínálja az említett lehetőséget, feltéve, hogy valamennyi befektető méltányos elbánásban részesül;

b) a befektető írásban kéri, hogy az EHTBA eszközeiből való részesedéssel fizessék ki;

c) az említett eszközök átruházását semmilyen konkrét szabály nem tiltja.

(6) Az ESMA szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki, amelyekben meghatározza azon körülményeket, amelyek esetén az EHTBA életciklusa a (3) bekezdésben említettek szerint összeegyeztethetőnek minősül az EHTBA egyedi eszközei mindegyikének életciklusával.

Az ESMA szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki, amelyekben pontosan meghatározza a következőket:

a) a (2) bekezdés első albekezdésének a) pontjában említett minimális tartási idő meghatározására vonatkozó kritériumok;

b) a (2) bekezdés első albekezdésének b) pontja alapján az EHTBA illetékes hatóságának nyújtandó minimális tájékoztatás;

c) az EHTBA által a visszaváltási politikájával és likviditáskezelési eszközeivel kapcsolatban teljesítendő, a (2) bekezdés első albekezdésének b) és c) pontjában említett követelmények; és

d) a (2) bekezdés első albekezdésének d) pontjában említett százalékos arány értékelésének kritériumai, figyelembe véve többek között az EHTBA várható pénzforgalmát és kötelezettségeit.

Az ESMA az első és a második albekezdésben említett szabályozástechnikai standardtervezeteket 2024. január 10-ig benyújtja a Bizottságnak.

A Bizottság felhatalmazást kap arra, hogy az első és a második albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10-14. cikkével összhangban történő elfogadásával kiegészítse ezt a rendeletet.

19. cikk

Másodlagos piac

(1) Az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata nem zárhatja ki az EHTBA befektetési jegyeinek vagy részvényeinek bevezetését valamely szabályozott piacon vagy valamely multilaterális kereskedési rendszerben történő kereskedésre.

(2) Az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata nem akadályozhatja meg, hogy a befektetők a befektetési jegyeiket vagy részvényeiket - az alkalmazandó szabályozási követelményekre és az EHTBA tájékoztatójában meghatározott feltételekre is figyelemmel - szabadon átruházzák az EHTBA-kezelőtől eltérő harmadik felekre.

(2a) Az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata lehetővé teheti a kilépő befektetők által benyújtott, az EHTBA befektetési jegyeire vagy részvényeire vonatkozó átruházási kérelmeknek az EHTBA életciklusa alatti teljes vagy részleges összepárosítását a potenciális befektetők átruházási kérelmeivel, feltéve, hogy a következő feltételek mindegyike teljesül:

a) az EHTBA-kezelő olyan politikával rendelkezik a kérelmek összepárosítására, amely egyértelműen meghatározza a következők mindegyikét:

i. az átruházási folyamat mind a kilépő, mind a potenciális befektetők esetében;

ii. az EHTBA-kezelőnek vagy az alap adminisztrátorának szerepe az átruházások lebonyolításában és a kérelmek összepárosításában;

iii. azon időtartamok, amelyek alatt a kilépő és a potenciális befektetők kérhetik az EHTBA befektetési jegyeinek vagy részvényeinek átruházását;

iv. a végrehajtási árat meghatározó szabályok;

v. az arányosítási feltételeket meghatározó szabályok;

vi. az átruházási folyamattal kapcsolatos információk közlésének időzítése és jellege;

vii. az átruházási folyamattal kapcsolatos esetleges díjak, költségek és egyéb terhek;

b) az EHTBA-ból kilépő befektetők kérelmeinek a potenciális befektetők kérelmeivel való összepárosítására vonatkozó politika és eljárásrend biztosítja, hogy a befektetők tisztességes bánásmódban részesüljenek, és hogy a kilépő és a potenciális befektetők közötti eltérés esetén az összepárosítás arányosan történjen;

c) a kérelmek összepárosítása lehetővé teszi az EHTBA-kezelő számára az EHTBA likviditási kockázatának nyomon követését, és az összepárosítás összeegyeztethető az EHTBA hosszú távú befektetési stratégiájával.

(3) Az EHTBA időszakos jelentéseiben közzéteszi a tőzsdén jegyzett befektetési jegyeinek vagy részvényeinek piaci értékét, valamint a befektetési jegyenkénti vagy részvényenkénti nettó eszközértéket.

(4) Abban az esetben, ha egy eszköz értékében lényeges változás áll be, az EHTBA kezelője időszakos jelentéseiben ezt közli a befektetővel.

(5) Az ESMA szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki, amelyekben meghatározza a (2a) bekezdésben említett összepárosítás alkalmazásának körülményeit, beleértve azon információkat is, amelyeket az EHTBA-knak közölniük kell a befektetőkkel.

Az ESMA az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardtervezeteket 2024. január 10-ig benyújtja a Bizottságnak.

A Bizottság felhatalmazást kap arra, hogy az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10-14. cikkével összhangban történő elfogadásával kiegészítse ezt a rendeletet.

20. cikk

Új befektetési jegyek vagy részvények kibocsátása

(1) Az EHTBA új befektetési jegyek vagy részvények kibocsátására szóló ajánlatot a szabályzatával vagy létesítő okiratával összhangban tehet.

(2) Az EHTBA nem bocsáthat ki új befektetési jegyeket vagy részvényeket a nettó eszközértékük alatti áron anélkül, hogy az említett befektetési jegyeket vagy részvényeket azon az áron az EHTBA meglévő befektetőinek előzetesen felajánlotta volna.

21. cikk

Az EHTBA eszközeinek elidegenítése

(1) Az EHTBA legkésőbb egy évvel az EHTBA életciklusának vége előtt tájékoztatja az EHTBA illetékes hatóságát az eszközeinek annak érdekében történő rendezett elidegenítéséről, hogy az EHTBA életciklusának végét követően visszaváltsa a befektetők befektetési jegyeit vagy részvényeit. Az EHTBA az EHTBA illetékes hatóságának kérelmére tételes programot nyújt be az EHTBA illetékes hatóságának az eszközeinek rendezett elidegenítésére vonatkozóan.

(2) Az (1) bekezdésben említett program magában foglalja:

a) a lehetséges vevők piacának felmérését;

b) a lehetséges eladási árak felmérését és összehasonlítását;

c) az elidegenítendő eszközök értékelését;

d) az elidegenítési program ütemezését.

(3) Az ESMA szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki, amelyekben meghatározza a (2) bekezdés a) pontjában említett felmérés, valamint c) pontjában említett értékelés során alkalmazandó szempontokat.

Az ESMA az említett szabályozástechnikai standardtervezeteket 2015. szeptember 9-ig benyújtja a Bizottsághoz.

A Bizottság felhatalmazást kap az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10-14. cikkével összhangban történő elfogadására.

22. cikk

A jövedelmek és a tőke felosztása

(1) Az EHTBA rendszeresen feloszthatja a befektetők között a portfóliójában szereplő eszközök által termelt jövedelmeket. Ezek a jövedelmek magukba foglalják az alábbiakat:

a) az eszközök által rendszeresen termelt jövedelmek;

b) a tőke valamely eszköz elidegenítését követő felértékelődése.

(2) Nem osztható fel a jövedelmek azon része, amelyre az EHTBA jövőbeli kötelezettségvállalásaihoz szükség van.

(3) Az EHTBA arányosan leszállíthatja tőkéjét egy eszköznek az EHTBA életciklusa alatti elidegenítése esetén, feltéve, hogy az EHTBA-kezelő az ilyen elidegenítést megfelelő mérlegelést követően a befektetők érdekében állónak tekinti.

(4) Az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata meghatározza a felosztási politikát, amelyet az EHTBA az életciklusa során alkalmazni fog.

IV. FEJEZET

ÁTLÁTHATÓSÁGI KÖVETELMÉNYEK

23. cikk

Átláthatóság

(1) Az EHTBA befektetési jegyei vagy részvényei tájékoztató előzetes közzététele nélkül nem forgalmazhatók az Unióban.

Az EHTBA befektetési jegyei vagy részvényei az 1286/2014/EU rendelet szerinti, kiemelt információkat tartalmazó dokumentum előzetes közzététele nélkül nem forgalmazhatók lakossági befektetőknek az Unióban.

(2) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden ahhoz szükséges információt, hogy a befektetők kellő tájékozottsággal fel tudják mérni a felkínált befektetési lehetőségeket és különösen a befektetések kockázatait.

(3) A tájékoztatónak legalább a következőket kell tartalmaznia:

a) nyilatkozatot arról, hogy az EHTBA befektetési céljai és e célok elérését szolgáló stratégiája alapján miért minősül az alap hosszú távúnak;

b) zárt végű kollektív befektetési vállalkozások által az (EU) 2017/1129 európai parlamenti és tanácsi rendelettel ( 8 ) összhangban közlendő információk;

c) a 2011/61/EU irányelv 23. cikke értelmében a befektetőkkel közlendő információk, amennyiben azokat még nem közölték e bekezdés b) pontja szerint;

d) azon eszközkategóriák jól látható feltüntetése, amelyekbe az EHTBA jogosult fektetni;

e) azon joghatóság szerinti területek jól látható feltüntetése, amelyekbe az EHTBA jogosult befektetni;

f) az illetékes hatóságok által a (2) bekezdés alkalmazásában lényegesnek ítélt egyéb információk.

(3a) A feeder-EHTBA tájékoztatója a következő információkat tartalmazza:

a) nyilatkozat arról, hogy a feeder-EHTBA egy master-EHTBA feeder-je és e minőségében eszközeinek legalább 85 %-át tartósan az említett master-EHTBA befektetési jegyeibe vagy részvényeibe fekteti be;

b) a feeder-EHTBA befektetési célkitűzése és politikája, beleértve a kockázati profilt, valamint azt, hogy a feeder-EHTBA és a master-EBHT teljesítménye azonos-e, vagy milyen mértékben és milyen okokból térnek el egymástól;

c) a master-EHTBA-nak és szervezetének, befektetési célkitűzésének és politikájának - ezen belül a kockázati profilnak - a rövid leírása, valamint annak megjelölése, hogyan lehet beszerezni a master-EHTBA tájékoztatóját;

d) a 29. cikk (6) bekezdésében említett, a feeder-EHTBA és a master-EHTBA között létrejött megállapodás vagy a belső üzletviteli szabályzat összefoglalása;

e) az, hogy a befektetésijegy- vagy részvénytulajdonosok hogyan szerezhetnek bővebb információt a master-EHTBA-ról, valamint a feeder-EHTBA és a master-EHTBA között létrejött, a 29. cikk (6) bekezdésében említett megállapodásról;

f) a feeder-EHTBA által a master-EHTBA befektetési jegyeibe vagy részvényeibe történő befektetése alapján fizetendő valamennyi díjazás vagy költségtérítés, valamint a feeder-EHTBA és a master-EHTBA összesített terheinek leírása.

(4) A tájékoztatónak és az egyéb forgalmazási dokumentumoknak jól láthatóan tájékoztatniuk kell a befektetőket arról, hogy az EHTBA illikvid jellegű.

A tájékoztató és az egyéb forgalmazási dokumentumok mindenekelőtt egyértelműen:

a) tájékoztatják a befektetőket az EHTBA befektetéseinek hosszú távú jellegéről;

b) tájékoztatják a befektetőket az EHTBA életciklusának végéről, valamint arról a lehetőségről - amennyiben rendelkezésre áll -, hogy kiterjeszthetik az EHTBA életciklusát, és ennek feltételeiről;

c) jelzik, hogy az EHTBA lakossági befektetők számára forgalmazható-e;

d) elmagyarázzák a befektetők befektetésük visszaváltására vonatkozó jogait a 18. cikknek és az EHTBA szabályzatának vagy létesítő okiratának megfelelően;

e) jelzik a jövedelmek befektetők részére való, az EHTBA életciklusa során történő esetleges felosztásának gyakoriságát és időpontjait;

f) figyelmeztetik a befektetőket arra, hogy teljes befektetési portfóliójuk csak kis részét tartsák EHTBA-ban;

g) ismertetik az EHTBA fedezeti politikáját, többek között jól láthatóan feltüntetik, hogy származtatott pénzügyi eszközöket csak akkor lehet használni, ha ennek kizárólagos rendeltetése az EHTBA egyéb befektetéseivel járó kockázatok fedezése, továbbá jelzik a származtatott pénzügyi eszközök használatának az EHTBA kockázati profiljára kifejtett lehetséges hatásait;

h) tájékoztatják a befektetőket a reáleszközökbe, többek között infrastruktúrába való befektetéshez kapcsolódó kockázatokról;

i) rendszeresen - évente legalább egyszer - tájékoztatják a befektetőket azokról a joghatóság szerinti területekről, amelyekbe az EHTBA befektetett.

(5) A 2011/61/EU irányelv 22. cikke értelmében megkövetelt információkon túl az EHTBA éves jelentése az alábbiakat is tartalmazza:

a) cashflow-kimutatás;

b) tájékoztatás az uniós költségvetési forrásokat is magukban foglaló eszközökben való bárminemű részvételről;

c) tájékoztatás az egyedi minősített portfólióvállalkozások értékéről, valamint azon egyéb eszközök értékéről, amelyekbe az EHTBA befektet, többek között a felhasznált származtatott pénzügyi eszközök értékéről;

d) tájékoztatás azokról a joghatóság szerinti területekről, ahol az EHTBA eszközei találhatók.

Lakossági befektetőknek forgalmazott EHTBA esetén az EHTBA-kezelő a feeder-EHTBA éves jelentésében nyilatkozatot közöl a feeder-EHTBA és a master-EHTBA összesített terheiről. A feeder-EHTBA éves jelentésében fel kell tüntetni, hogy a master-EHTBA éves jelentése hogyan szerezhető be.

(6) Az EHTBA kezelője bármely lakossági befektető kérelmére átadja az EHTBA kockázatkezelésére vonatkozó mennyiségi korlátokkal, a kiválasztott módszerekkel és az eszközkategóriák kockázatainak és hozamainak legutóbbi alakulásával kapcsolatos további információkat.

24. cikk

A tájékoztatóra vonatkozó további követelmények

(1) Az EHTBA a tájékoztatóját, annak minden esetleges módosításával együtt, valamint az éves jelentéseit köteles megküldeni az EHTBA illetékes hatóságainak. Az EHTBA kérelemre eljuttatja ezt a dokumentációt az EHTBA kezelője illetékes hatóságának. Ezt a dokumentációt az EHTBA az ezen illetékes hatóságok által meghatározott határidőn belül juttatja el.

(2) Az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata a tájékoztató elválaszthatatlan részét képezi, és azt mellékelni kell a tájékoztatóhoz.

Nem írható elő azonban, hogy az első albekezdésben említett dokumentumokat mellékeljék a tájékoztatóhoz, ha a befektetőt tájékoztatják arról, hogy kérelemre megküldik számára ezeket a dokumentumokat, vagy kérésre értesítik azokról a helyekről, ahol a befektetési jegyeket vagy részvényeket forgalmazó egyes tagállamokban ezen dokumentumok tartalmát megismerheti.

(3) A tájékoztató pontosan meghatározza annak a módját, ahogy az éves jelentés a befektetők rendelkezésére áll. A tájékoztató rendelkezik arról, hogy az éves jelentés nyomtatott példányát kérelemre térítésmentesen el kell juttatni a lakossági befektetőknek.

(4) A tájékoztatót és a legutóbb közzétett éves jelentést kérelemre térítésmentesen el kell juttatni a befektetőknek.

A tájékoztató tartós adathordozón vagy weboldal formájában bocsátható rendelkezésre. A tájékoztató nyomtatott példányát kérelemre térítésmentesen el kell juttatni a lakossági befektetőknek.

(5) A tájékoztató lényeges elemeit naprakészen kell tartani.

25. cikk

A ráfordítások nyilvánosságra hozatala

(1) A tájékoztatónak jól láthatóan közölnie kell a befektetőkkel az általuk közvetlenül vagy közvetetten viselt különböző ráfordítások mértékét. A különböző ráfordításokat az alábbi kategóriák szerint kell csoportosítani:

a) az EHTBA létrehozásával kapcsolatos ráfordítások;

b) az eszközök beszerzésével kapcsolatos ráfordítások;

c) kezelési és teljesítményhez kapcsolódó ráfordítások;

d) forgalmazással kapcsolatos ráfordítások;

e) egyéb, többek között adminisztratív, szabályozási, letétkezelői, letéti őrzési, szakmai szolgáltatási és pénzügyi ellenőrzési ráfordítások.

(2) A tájékoztatóban közölni kell az EHTBA teljes költségarányát.

(3) Az ESMA szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki, amelyek meghatározzák az (1) bekezdésben említett ráfordításokra és a (2) bekezdésben említett teljes arányra vonatkozó közös meghatározásokat, számítási módszereket és megjelenítési formákat.

E szabályozástechnikai standardtervezetek kidolgozása során az ESMA figyelembe veszi az 1286/2014/EU rendelet 8. cikke (5) bekezdésének a) és c) pontjában említett szabályozási standardtervezeteket.

Az ESMA az említett szabályozástechnikai standardtervezeteket 2015. szeptember 9-ig benyújtja a Bizottsághoz.

A Bizottság felhatalmazást kap az első albekezdésben említett szabályozástechnikai standardoknak az 1095/2010/EU rendelet 10-14. cikkével összhangban történő elfogadására.

25a. cikk

Az információk hozzáférhetősége az egységes európai hozzáférési ponton

2030. január 10-től az e rendelet 3. cikke (3) bekezdésének második albekezdésében említett információkat az (EU) 2023/2859 európai parlamenti és tanácsi rendelet ( 9 ) alapján létrehozott egységes európai hozzáférési ponton hozzáférhetővé kell tenni. E célból az említett rendelet 2. cikkének 2. pontjában meghatározott gyűjtőszervezetként az ESMA jár el. Az ESMA ezeket az információkat az e rendelet 3. cikke (3) bekezdésének második albekezdésében említett nyilvános központi nyilvántartás létrehozásához az EHTBA illetékes hatósága által az e rendelet 3. cikke (3) bekezdésének első albekezdésével összhangban közölt információkból nyeri.

Az említett információknak meg kell felelniük a következő követelményeknek:

a) azok az (EU) 2023/2859 rendelet 2. cikkének 3. pontjában meghatározott, az adatok kinyerésére alkalmas formátumban vannak benyújtva;

b) azokat a következő metaadatok kísérik:

i. azon engedélyezett EHTBA valamennyi neve, amelyre az információk vonatkoznak;

ii. amennyiben rendelkezésre áll, az engedélyezett EHTBA-nak az (EU) 2023/2859 rendelet 7. cikke (4) bekezdésének b) pontja szerint meghatározott jogalany-azonosítója;

iii. az információknak az említett rendelet 7. cikke (4) bekezdésének c) pontja alapján besorolt típusa;

iv. annak megjelölése, hogy az információk tartalmaznak-e személyes adatokat.

V. FEJEZET

AZ EHTBA-k BEFEKTETÉSI JEGYEINEK ÉS RÉSZVÉNYEINEK FORGALMAZÁSA

27. cikk

A lakossági befektetők részére forgalmazható EHTBA-kra vonatkozó belső értékelési folyamat

Azon EHTBA kezelőjére, amelynek befektetési jegyei vagy részvényei lakossági befektetők számára forgalmazhatók, alkalmazandók a 2014/65/EU irányelv 16. cikke (3) bekezdésének második-ötödik és hetedik albekezdésében, valamint az említett irányelv 24. cikkének (2) bekezdésében meghatározott követelmények.

29. cikk

A lakossági befektetők részére forgalmazott EHTBA letétkezelőjére vonatkozó különös rendelkezések

(1) A 2011/61/EU irányelv 21. cikkének (3) bekezdésétől eltérve a lakossági befektetők részére forgalmazott EHTBA letétkezelője a 2009/65/EK irányelv 23. cikkének (2) bekezdésében említett típusú szervezet.

(2) A 2011/61/EU irányelv 21. cikke (13) bekezdésének második albekezdésétől és 21. cikkének (14) bekezdésétől eltérve a lakossági befektetők részére forgalmazott EHTBA letétkezelője nem mentheti ki magát a felelősség alól harmadik fél által letéti őrzésben tartott pénzügyi eszközök elvesztése esetén.

(3) Ha az EHTBA-t lakossági befektetők részére forgalmazzák, a letétkezelő 2011/61/EU irányelv 21. cikkének (12) bekezdésében említett felelősségét nem lehet megállapodás révén kizárni vagy korlátozni.

(4) Minden olyan megállapodás érvénytelen, amely ellentétes a (3) bekezdéssel.

(5) Az EHTBA letétkezelője által letéti őrzésben tartott eszközöket nem használhatja fel újra saját javára sem a letétkezelő, sem a letéti őrzéssel megbízott harmadik fél. Az újrafelhasználás magában foglal a letéti őrzésben tartott eszközökkel kapcsolatos minden ügyletet, beleértve többek között az átruházást, a zálogjoggal megterhelést, az értékesítést és a kölcsönbeadást.

Az EHTBA letétkezelője által letéti őrzésben tartott eszközök csak abban az esetben használhatók fel újra, ha:

a) az eszközök újrafelhasználása az EHTBA javára történik;

b) a letétkezelő az EHTBA kezelője által az EHTBA nevében hozott utasításokat hajtja végre;

c) az újrafelhasználás az EHTBA javát és a befektetési jegyek vagy részvények tulajdonosainak érdekeit szolgálja; és

d) az ügyletet az EHTBA részére tulajdonjog-átruházási megállapodás keretében nyújtott, kiváló minőségű és likvid biztosíték fedezi.

A második albekezdés d) pontjában említett biztosíték piaci értékének mindenkor legalább meg kell egyeznie az újrafelhasznált eszközök felárral növelt értékével.

(6) Master-feeder struktúra esetén a master-EHTBA minden olyan dokumentumot és információt átad a feeder-EHTBA részére, amelyre az utóbbinak e rendelet követelményeinek teljesítéséhez szüksége van. E célból a feeder-EHTBA megállapodást köt a master-EHTBA-val.

Az első albekezdésben említett megállapodást kérésre és díjmentesen a befektetési jegyek vagy részvények valamennyi tulajdonosa számára rendelkezésre kell bocsátani. Abban az esetben, ha mind a master-EHTBA-t, mind a feeder-EHTBA-t ugyanazon EHTBA-kezelő kezeli, a megállapodás helyettesíthető olyan belső üzletviteli szabályzattal, amely biztosítja az e bekezdés követelményeinek való megfelelést.

(7) Amennyiben a master-EHTBA és a feeder-EHTBA eltérő letétkezelővel rendelkezik, az említett letétkezelők információmegosztási megállapodást kötnek annak érdekében, hogy biztosítsák mindkét letétkezelő feladatainak teljesítését. A feeder-EHTBA csak az ilyen megállapodás hatálybalépését követően fektethet be a master-EHTBA befektetési jegyeibe vagy részvényeibe.

Amennyiben e bekezdés követelményeinek megfelelnek, sem a master-EHTBA, sem a feeder-EHTBA letétkezelőjéről nem állapítható meg, hogy megsérti valamely szerződés, illetve törvényi, rendeleti vagy közigazgatási rendelkezés által előírt, az információ közzétételét korlátozó vagy az adatvédelemre vonatkozó szabályokat. Ilyen megfelelés esetén nem merülhet fel az ilyen letétkezelő vagy a nevében eljáró személy felelőssége.

A feeder-EHTBA vagy adott esetben a feeder-EHTBA kezelője felelős azért, hogy a feeder-EHTBA letétkezelőjével közöljön minden olyan, a master-EHTBA-ra vonatkozó információt, amely a feeder-EHTBA letétkezelője feladatainak teljesítéséhez szükséges. A master-EHTBA letétkezelője haladéktalanul tájékoztatja a master-EHTBA letelepedése, a feeder-EHTBA letelepedése, vagy adott esetben a feeder-EHTBA kezelőjének és letétkezelőjének letelepedése szerinti tagállam illetékes hatóságait a master-EHTBA tekintetében észlelt bármely olyan szabálytalanságról, amely úgy tekinthető, hogy negatív hatást gyakorol a feeder-EHTBA-ra.

30. cikk

Az EHTBA-k lakossági befektetők részére történő forgalmazására és értékesítésére vonatkozó különös követelmények

(1) Az EHTBA befektetési jegyei vagy részvényei csak akkor forgalmazhatók lakossági befektető részére, amennyiben a 2014/65/EU irányelv 25. cikkének (2) bekezdésével összhangban elvégezték az alkalmassági értékelést, és az említett irányelv 25. cikke (6) bekezdésének második és harmadik albekezdésével összhangban megfelelőségi nyilatkozatot bocsátottak az említett lakossági befektető rendelkezésére.

Az e bekezdés első albekezdésében említett alkalmassági értékelést attól függetlenül el kell végezni, hogy az EHTBA befektetési jegyeit vagy részvényeit a lakossági befektető az EHTBA forgalmazójától vagy kezelőjétől, vagy e rendelet 19. cikkével összhangban a másodlagos piacon keresztül szerzi-e meg.

Be kell szerezni a lakossági befektető kifejezett hozzájárulását, amely megjelöli, hogy a befektető megérti az EHTBA-ba történő befektetés kockázatait, amennyiben a következő feltételek mindegyike teljesül:

a) a befektetési tanácsadás keretében nem biztosítják az alkalmassági értékelést;

b) az első albekezdés alapján elvégzett alkalmassági értékelés alapján az EHTBA nem minősül a lakossági befektető számára alkalmasnak;

c) a lakossági befektető annak ellenére végre kívánja hajtani az ügyletet, hogy az EHTBA nem minősül alkalmasnak az említett befektető számára.

Az EHTBA forgalmazójának vagy - amennyiben az EHTBA befektetési jegyeit vagy részvényeit a lakossági befektetőnek közvetlenül kínálják vagy forgalmazzák - az EHTBA-kezelőnek a 2014/65/EU irányelv 25. cikkének (5) bekezdésében említett nyilvántartást kell vezetnie.

(2) Az EHTBA forgalmazójának vagy - amennyiben az EHTBA befektetési jegyeit vagy részvényeit a lakossági befektetőnek közvetlenül kínálják vagy forgalmazzák - az EHTBA-kezelőnek egyértelmű írásbeli figyelmeztetést kell kiadnia, amelyben tájékoztatja a lakossági befektetőt a következőkről:

a) amennyiben egy lakossági befektetőknek kínált vagy forgalmazott EHTBA életciklusa meghaladja a 10 évet, az EHTBA-termék esetlegesen nem alkalmas azon lakossági befektetők számára, akik képtelenek egy ilyen hosszú távú és illikvid kötelezettségvállalás fenntartására;

b) amennyiben az EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata a 19. cikk (2a) bekezdésében említettek szerint lehetővé teszi az EHTBA befektetési jegyeinek vagy részvényeinek összepárosítását, az ilyen lehetőség megléte nem garantálja a lakossági befektető számára, illetve nem jogosítja fel arra, hogy kilépjen vagy visszaváltsa az érintett EHTBA befektetési jegyeit vagy részvényeit.

(3) Az (1) és (2) bekezdés nem alkalmazandó, amennyiben a lakossági befektető az EHTBA-kezelőnek vagy az EHTBA-kezelő kapcsolt vállalkozásának vezető beosztású alkalmazottja, vagy portfóliókezelője, igazgatója, tisztségviselője, vagy ügynöke vagy alkalmazottja, és elegendő ismerettel rendelkezik az EHTBA-ról.

(4) A feeder-EHTBA a forgalmazási közleményeiben közzéteszi, hogy eszközeinek legalább 85 %-át tartósan a master-EHTBA befektetési jegyeibe vagy részvényeibe fekteti be.

(5) A releváns befektetésijegy- vagy részvényosztályon belüli lakossági befektetőknek forgalmazott EHTBA szabályzata vagy létesítő okirata elő kell, hogy írja, hogy a releváns befektetésijegy- vagy részvényosztályon belül valamennyi befektető egyenlő bánásmódban részesül, és hogy egyéni befektetők vagy befektetői csoportok nem részesülnek kedvezményes bánásmódban vagy bizonyos gazdasági előnyökben.

(6) A lakossági befektetőknek forgalmazott EHTBA jogi formája nem vezethet további felelősséghez a lakossági befektetőre nézve, vagy nem igényelhet egy ilyen befektető részéről az eredeti tőkelekötésen túlmenő, további kötelezettségvállalásokat.

(7) A lakossági befektetők számára lehetővé kell tenni, hogy a jegyzési időszak alatt, valamint az EHTBA befektetési jegyeire vagy részvényeire vonatkozó kezdeti kötelezettségvállalás vagy jegyzési megállapodás aláírását követő két hetes időszakban szankció nélkül visszavonhassák a jegyzésüket, és visszakapják a pénzüket.

(8) A lakossági befektetőknek forgalmazott EHTBA kezelője megfelelő eljárásokat és szabályokat alakít ki a lakossági befektetői panaszok rendezésére, amelyek lehetővé teszik a lakossági befektetők számára, hogy a saját tagállamuk hivatalos nyelvén vagy hivatalos nyelveik egyikén nyújtsanak be panaszokat.

31. cikk

Az EHTBA-k befektetési jegyeinek vagy részvényeinek forgalmazása

(1) Az EHTBA kezelője a letelepedése szerinti tagállamban a 2011/61/EU irányelv 31. cikkével összhangban történt bejelentést követően értékesítheti szakmai és lakossági befektetők számára az EHTBA befektetési jegyeit vagy részvényeit.

(2) Az EHTBA kezelője a letelepedése szerinti tagállamtól eltérő tagállamokban a 2011/61/EU irányelv 32. cikkével összhangban történt bejelentést követően értékesítheti szakmai és lakossági befektetők számára az EHTBA befektetési jegyeit vagy részvényeit.

(3) Az EHTBA kezelőjének az általa kezelt minden egyes EHTBA-ra vonatkozóan tájékoztatnia kell az illetékes hatóságokat, hogy az adott EHTBA-t forgalmazni kívánja-e lakossági befektetőknek.

(4) A 2011/61/EU irányelv 31. és 32. cikkében előírt dokumentáción és információkon túlmenően az EHTBA kezelőjének az illetékes hatóságok rendelkezésére kell bocsátania a következőket:

a) az EHTBA tájékoztatóját; és

b) lakossági befektetőknek történő forgalmazás esetén az EHTBA kiemelt információkat tartalmazó dokumentumát.

(5) Az illetékes hatóságoknak a 2011/61/EU irányelv 31. és 32. cikke szerinti hatásköre az EHTBA-k lakossági befektetőknek történő forgalmazására, valamint az e rendeletben meghatározott további követelményekre is kiterjed.

(6) A 2011/61/EU irányelv 31. cikke (3) bekezdésének első albekezdésében meghatározott hatáskörein túlmenően az EHTBA kezelőjének letelepedése szerinti tagállam illetékes hatósága meg is tiltja az EHTBA forgalmazását, amennyiben az EHTBA kezelője nem tartja be, vagy nem fogja betartani e rendeletet.

(7) A 2011/61/EU irányelv 32. cikke (3) bekezdésének első albekezdésében meghatározott hatáskörein túlmenően az EHTBA kezelőjének letelepedése szerinti tagállam illetékes hatósága meg is tagadja a hiánytalan értesítési akta azon tagállamok illetékes hatóságainak történő továbbítását, ahol az EHTBA-t forgalmazni kívánják, amennyiben az EHTBA kezelője nem tartja be e rendeletet.

VI. FEJEZET

FELÜGYELET

32. cikk

Az illetékes hatóságok általi felügyelet

(1) Az illetékes hatóságok folyamatosan felügyelik e rendelet betartását.

(2) Az EHTBA illetékes hatósága felelős a II., III. és IV. fejezetben meghatározott szabályok betartásának felügyeletéért.

(3) Az EHTBA illetékes hatósága felelős az EHTBA szabályzatában vagy létesítő okiratában, valamint a tájékoztatóban meghatározott kötelezettségek betartásának felügyeletéért, amelyeknek meg kell felelniük ennek a rendeletnek.

(4) Az EHTBA kezelőjének illetékes hatósága felelős az EHTBA kezelőjének szabályai és szervezete megfelelőségének felügyeletéért annak érdekében, hogy az EHTBA kezelője olyan helyzetben legyen, hogy be tudja tartani az általa kezelt valamennyi EHTBA létrehozására és működésére vonatkozó kötelezettségeket és szabályokat.

Az EHTBA kezelőjének illetékes hatósága felelős annak felügyeletéért, hogy az EHTBA kezelője betartja-e e rendelet előírásait.

(5) Az illetékes hatóságok ellenőrzik az illetékességi területükön létrehozott vagy forgalmazott kollektív befektetési vállalkozásokat annak biztosítása érdekében, hogy azok ne használják az "EHTBA" megnevezést, illetve ne utaljanak arra, hogy EHTBA-k, amennyiben nem rendelkeznek e rendelet alapján engedéllyel, és nem felelnek meg e rendeletnek.

33. cikk

Az illetékes hatóságok hatásköre

(1) Az illetékes hatóságok rendelkeznek minden olyan felügyeleti és vizsgálati hatáskörrel, amely az e rendelet szerinti feladataik ellátásához szükséges.

(2) Az illetékes hatóságok a 2011/61/EU irányelv szerint rájuk ruházott hatáskört, többek között a szankciókkal kapcsolatosakat, e rendelettel összefüggésben is gyakorolják.

(3) Az EHTBA illetékes hatósága megtiltja az "EHTBA" vagy "európai hosszú távú befektetési alap" megnevezés használatát abban az esetben, ha az EHTBA kezelője már nem tartja be e rendeletet.

34. cikk

Az ESMA hatásköre és illetékessége

(1) Az ESMA számára biztosítani kell az e rendelet által ráruházott feladatok ellátásához szükséges hatásköröket.

(2) Az ESMA a 2011/61/EU irányelv szerint ráruházott hatásköröket e rendelet tekintetében is gyakorolja, összhangban az (EU) 2018/1725 európai parlamenti és tanácsi rendelettel ( 10 ).

(3) Az 1095/2010/EU rendelet alkalmazásában e rendeletet olyan további kötelező erejű uniós jogi aktusnak kell tekinteni, amely az ESMA-t az 1095/2010/EU rendelet 1. cikkének (2) bekezdése szerint feladatokkal ruházza fel.

35. cikk

Együttműködés az illetékes hatóságok között

(1) Amennyiben az EHTBA illetékes hatósága és az EHTBA kezelőjének illetékes hatósága nem azonos, e hatóságok együttműködnek és információkat cserélnek egymással az e rendelet szerinti feladataik teljesítése érdekében.

(2) Az illetékes hatóságok a 2011/61/EU irányelvnek megfelelően együttműködnek egymással.

(3) Az illetékes hatóságok és az ESMA az 1095/2010/EU rendelettel összhangban együttműködnek egymással az e rendelet szerinti feladataik teljesítése érdekében.

(4) Az illetékes hatóságok és az ESMA az 1095/2010/EU rendelettel összhangban minden olyan információt és dokumentációt közölnek egymással, amely az e rendelet szerinti feladataik teljesítéséhez szükséges, különös tekintettel az e rendelet megsértése eseteinek azonosítására és orvoslására.

VII. FEJEZET

ZÁRÓ RENDELKEZÉSEK

36. cikk

A kérelmek Bizottság általi feldolgozása

A Bizottság rangsorolja és egyszerűsíti az EHTBA-knak az EBB által biztosított finanszírozás iránt benyújtott kérelmeivel kapcsolatos eljárásokat. A Bizottság egyszerűsíti az EHTBA-knak az EBB által biztosított finanszírozás iránt benyújtott kérelmeire vonatkozó vélemények és hozzájárulások kiadását.

37. cikk

Felülvizsgálat

(1) A Bizottság felülvizsgálja e rendelet alkalmazását, és elemzi legalább a következő elemeket:

a) az EHTBA-k Unión belüli forgalmazásának mértéke, ideértve, hogy a 2011/61/EU irányelv 3. cikkének (2) bekezdésében említett ABAK-ok érdekeltek lehetnek-e EHTBA-k forgalmazásában;

b) az EHTBA-k engedélyezésére vonatkozó, a 3-6. cikkben meghatározott rendelkezések alkalmazása;

c) naprakésszé kell-e tenni az EHTBA-k nyilvános központi nyilvántartására vonatkozó, a 3. cikkben meghatározott rendelkezéseket;

d) naprakésszé kell-e tenni az elfogadott eszközök és befektetések jegyzékét, a portfólió-összetételi és -diverzifikációs követelményeket, a koncentrációs szabályokat és a készpénzkölcsön-felvételre vonatkozó korlátokat;

e) az elfogadott befektetési eszközökre vonatkozó, a 13. cikk (1) bekezdésében meghatározott befektetési korlát alkalmazásának az eszközdiverzifikációra gyakorolt hatása;

f) naprakésszé kell-e tenni az 12. cikkben meghatározott, összeférhetetlenségre vonatkozó rendelkezéseket;

g) a 18. cikk alkalmazása és az említett alkalmazás hatása az EHTBA-k visszaváltási politikájára és életciklusára;

h) a IV. fejezetben meghatározott átláthatósági követelmények megfelelőek-e;

i) az V. fejezetben meghatározott, az EHTBA-k befektetési jegyeinek vagy részvényeinek forgalmazására vonatkozó rendelkezések megfelelőek-e, és biztosítják-e a befektetők, köztük a lakossági befektetők hatékony védelmét;

j) az EHTBA-k jelentősen hozzájárultak-e az uniós célkitűzések, így például az európai zöld megállapodásban és más kiemelt területeken meghatározottak eléréséhez.

(2) Az e cikk (1) bekezdésében említett felülvizsgálat alapján a Bizottság 2030. április 10-ig - és az ESMA-val való konzultációt követően - jelentést nyújt be az Európai Parlamentnek és a Tanácsnak, amelyben értékeli e rendeletnek és az EHTBA-knak a tőkepiaci unió megvalósításában és az 1. cikk (2) bekezdésében meghatározott célkitűzések elérésében játszott szerepét. A jelentést adott esetben jogalkotási javaslatnak kell kísérnie.

37a. cikk

Az EHTBA-k fenntarthatósági szempontjainak felülvizsgálata

A Bizottság 2026. január 11-ig értékelést végez, és jelentést nyújt be az Európai Parlamentnek és a Tanácsnak, adott esetben jogalkotási javaslat kíséretében, legalább a következőkről:

a) megvalósítható-e egy "környezeti szempontból fenntarthatóként forgalmazott EHTBA" vagy "zöld EHTBA" opcionális megjelölés létrehozása és különösen:

i. az ilyen megjelölést fenn kell-e tartani azon EHTBA-k számára, amelyek az (EU) 2019/2088 európai parlamenti és tanácsi rendelet ( 11 ) 9. cikkében említett, fenntartható befektetési célkitűzéssel rendelkező pénzügyi termékeknek minősülnek;

ii. az ilyen megjelölést fenn kell-e tartani olyan EHTBA-k számára, amelyek valamennyi elfogadott eszközüket vagy azok jelentős részét, vagy összes eszközüket vagy jelentős részét fenntartható tevékenységekbe fektetik be, és ha igen, hogyan kell meghatározni a jelentős részt;

iii. a fenntartható tevékenységek összekapcsolhatók-e az (EU) 2020/852 európai parlamenti és tanácsi rendelet ( 12 ) 10. cikkének (3) bekezdése, 11. cikkének (3) bekezdése, 12. cikkének (2) bekezdése, 13. cikkének (2) bekezdése, 14. cikkének (2) bekezdése és 15. cikkének (2) bekezdése alapján elfogadott felhatalmazáson alapuló jogi aktusokban meghatározott fenntarthatósági kritériumokkal;

b) az EHTBA-k számára álljon-e fenn általános kötelezettség, hogy befektetési döntéseik során feleljenek meg az (EU) 2019/2088 rendelet 2a. cikke értelmében vett, jelentős károkozás elkerülését célzó elvnek, vagy az említett kötelezettséget a környezeti szempontból fenntarthatóként vagy zöld EHTBA-ként forgalmazott EHTBA-kra kell-e korlátozni, amennyiben egy ilyen opcionális megjelölés megvalósíthatónak tekinthető;

c) van-e lehetőség az EHTBA-kra vonatkozó keret javítására az európai zöld megállapodás célkitűzéseihez való jelentősebb hozzájárulás révén, az EHTBA-k jellegének veszélyeztetése nélkül.

38. cikk

Hatálybalépés

Ez a rendelet az Európai Unió Hivatalos Lapjában való kihirdetését követő huszadik napon lép hatályba.

Ezt a rendeletet 2015. december 9-től kezdődően kell alkalmazni.

Ez a rendelet teljes egészében kötelező és közvetlenül alkalmazandó valamennyi tagállamban.

( 1 ) Az Európai Parlament és a Tanács 575/2013/EU rendelete (2013. június 26.) a hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 176., 2013.6.27., 1. o.).

( 2 ) Az Európai Parlament és a Tanács 2009/138/EK irányelve (2009. november 25.) a biztosítási és viszontbiztosítási üzleti tevékenység megkezdéséről és gyakorlásáról (Szolvencia II), (HL L 335., 2009.12.17., 1. o.).

( 3 ) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2017/2402 rendelete (2017. december 12.) az értékpapírosítás általános keretrendszerének meghatározásáról, az egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosítás egyedi keretrendszerének létrehozásáról, valamint a 2009/65/EK, a 2009/138/EK és a 2011/61/EU irányelv és az 1060/2009/EK és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 347., 2017.12.28., 35. o.).

( 4 ) Az Európai Parlament és a Tanács 2013/34/EU irányelve (2013. június 26.) a meghatározott típusú vállalkozások éves pénzügyi kimutatásairól, összevont (konszolidált) éves pénzügyi kimutatásairól és a kapcsolódó beszámolókról, a 2006/43/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv módosításáról, valamint a 78/660/EGK és a 83/349/EGK tanácsi irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 182., 2013.6.29., 19. o.).

( 5 ) Az Európai Parlament és a Tanács 236/2012/EU rendelete (2012. március 14.) a short ügyletekről és a hitel-nemteljesítési csereügyletekkel kapcsolatos egyes szempontokról (HL L 86., 2012.3.24., 1. o.).

( 6 ) A Bizottság (EU) 2019/1851 felhatalmazáson alapuló rendelete (2019. május 28.) az (EU) 2017/2402 európai parlamenti és tanácsi rendeletnek az értékpapírosítás alapjául szolgáló kitettségek homogenitására vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 285., 2019.11.6., 1. o.).

( 7 ) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2015/849 irányelve (2015. május 20.) a pénzügyi rendszerek pénzmosás vagy terrorizmusfinanszírozás céljára való felhasználásának megelőzéséről, a 648/2012/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet módosításáról, valamint a 2005/60/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2006/70/EK bizottsági irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 141., 2015.6.5., 73. o.).

( 8 ) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2017/1129 rendelete (2017. június 14.) az értékpapírokra vonatkozó nyilvános ajánlattételkor vagy értékpapíroknak a szabályozott piacra történő bevezetésekor közzéteendő tájékoztatóról és a 2003/71/EK irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 168., 2017.6.30., 12. o.).

( 9 ) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2023/2859 rendelete (2023. december 13.) a pénzügyi szolgáltatások, a tőkepiacok és a fenntarthatóság szempontjából lényeges, nyilvánosan elérhető információkhoz központosított hozzáférést biztosító egységes európai hozzáférési pont létrehozásáról (HL L, 2023/2859, 2023.12.20., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/2859/oj).

( 10 ) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2018/1725 rendelete (2018. október 23.) a természetes személyeknek a személyes adatok uniós intézmények, szervek, hivatalok és ügynökségek általi kezelése tekintetében való védelméről és az ilyen adatok szabad áramlásáról, valamint a 45/2001/EK rendelet és az 1247/2002/EK határozat hatályon kívül helyezéséről (HL L 295., 2018.11.21., 39. o.).

( 11 ) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2019/2088 rendelete (2019. november 27.) a pénzügyi szolgáltatási ágazatban a fenntarthatósággal kapcsolatos közzétételekről (HL L 317., 2019.12.9., 1. o.).

( 12 ) Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2020/852 rendelete (2020. június 18.) a fenntartható befektetések előmozdítását célzó keret létrehozásáról, valamint az (EU) 2019/2088 rendelet módosításáról (HL L 198., 2020.6.22., 13. o.).